据京东618 战报数据显示；全球年中购物节累计下单金额高达2692 亿元，再次创下新的纪录。其中，5G 手机更是销量火爆，不到1 分钟便已轻松突破万台。

利好消息来袭，行业龙头漫步者、共达电声强势涨停，提升板块人气高度。现在可以确定的是，这场消费电子的狂欢远没有结束!消费电子本轮行情已经迎来第三波，其中第一、第二波分别上涨幅度为17%、22%，而刚刚开始的第三波涨幅只有9%，接下来具备明显的补涨需求。

从行业角度来看；消费电子下游决定上游，寻找空间和增速加速的公司至关重要，短期看智能手机疫情后的全面复苏、中期看 TWS快速增长、长期看汽车电子的宏大空间。

然而，智能手机、平板电脑已趋近饱和，消费电子成长性大幅分化，未来电子行业需要聚焦空间大和增速快的子行业和公司，比如说5G 手机，国内销量占总体手机的比例已经高达46%，又比如无线耳机，苹果系列的预期今年销售额将达到150 亿美元，增幅达到150%。

另从外资角度来看，近一个月北向资金流入最多要属电子元件板块，遥遥领先，而消费电子就是其细分领域，行业景气度高，后续有望持续受到外资青睐！

在上一波消费电子行情中，外资大幅加仓的个股总体表现优异。例如：立讯精密股价再创新高，总市值已超过海康威视，问鼎中小板；歌尔股份股价也接近于新高，强势走势一骑绝尘。

我们从资金视角就不难判断出，这类个股在推升之前都有不间断的外资加仓动作。对于全年高需求的消费电子行业，加上资金的判断之后，投资机会就开始逐渐清晰起来了。因此，结合当前市场环境以及技术形态，我们认为消费电子中尚处于低位的公司，有外资加仓的品种，仍具有一定的投资价值，后文中也有相关案例供大家参考。

水晶光电（002273）

消费电子摄像头龙头，滤光片国内份额第一。公司主要供应精密光学薄膜元器件产品，是国内唯一窄带滤光片生产商；拥有华为、oppo、vivo、小米等知名品牌客户；同时为蓝玻璃厂代工，间接供货苹果蓝玻璃IRCF 产品。2020 年第一季度实现营业收入5.97 亿元，同比增长 22.02%；扣非净利润同比增长54.34%，远超市场预期，11 家券商买入评级。技术上来说；日线级别股价调整至低位，当前已经走出新的上升趋势，资金具有明显的加仓动作，后市有望延续上行波段。

环旭电子（601231）

消费电子要求更多的功能、更小的体积；需要使用到封装技术，公司在该领域，国内份额第一。公司提供TWS 真无线蓝牙耳机SiP模块，可连接智能手机实现真无线蓝牙音乐播放，语音通话与触控操作同时，也是Apple Watch SIP 封装独家供应商，SIP 封装全球龙头，生产线具备行业领先的制程能力；无线通讯模组供应商，保持全系列50%的市场份额，近半年16 家券商买入评级。

技术上来看；日线级别突破箱体区间，回踩确认箱体支撑，底部蓄势过程中资金流入明显，后市有望企稳延续上行波段。

参考资料：

2020/04/29-东北证券-水晶光电- Q1 业绩超预期，高附加值产品推动毛利增

长2020/04/30-东北证券-环旭电子- Q1 业绩符合预期，通讯类产品稳定增长

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