开山祖师完成转型
2019的冬天比以往来的都晚些，但老妖还是能感受到这立冬节气的寒冷。
11月5日，拍拍贷(NYSE:PPDF)发布公告称，股东已批准其名称由“ PPDAI Group Inc.”改为“ FinVolution Group”，并提议采用“信也科技”作为公司名称。
老妖搜一下，拍拍贷的网站公司名已更新为“信也科技”，但官网、工商资料等仍用“拍拍贷”（上海拍拍贷金融信息服务有限公司）旧名，应该是还未来得及更改。
新名字“FinVolution Group” ，有进化、演变、革命、变革之意。直译过来，“不断进化的金融科技”，反正随便你怎么理解吧，就是和“贷款”一毛钱关系没有，全是逼格满满的“金融科技”高大尚。
其实早在11月1日，拍拍贷联席CEO张俊在“2019中小银行发展高峰论坛”上坦言：“我们和P2P已经不再有什么关系了，新增交易里已经没有来自于个人投资者的部分，所有的交易全部来自金融机构、合作伙伴。现在还有一些P2P的余额，但是已经没有P2P的新增交易。”
老妖扒了下财报，所言非虚。
拍拍贷2018年第三季度拍拍贷机构资金的占比为14.3%。当时宣布将引入更多的资金合作方，促进多元化。一年过去啦，今年一季报显示，机构资金占比从去年四季度的20.4%提升至30.9%，二季度继续提升至44.8%。
到了10月中旬，官网披露其9月份撮合的借贷总额71.6亿元，个人的资金只有1.8亿元，机构资金占比当时已达到97%。
天下武功唯快不破！为了配合监管，这速度，可以说满屏的求生欲都要溢出来了。
拍拍贷不光是改了名字，业务的资金端从个人投资者向机构投资者转型也基本完成。
至此，中国唯一真正纯粹进行信息匹配，帮助借贷双方进行资金匹配的开山祖师收山了。
最后的挣扎
自古以来，招牌可以说是生意人的“命根子”，干生意要先挂“招牌”。现在连“马甲”都换了，说明想心存侥幸，干着“挂羊头卖狗肉”的营生是不可能的啦。
现如今的互金江湖，可谓监管风声鹤唳。但凡业务和P2P沾点边的公司，都在自查自纠，名字中有“贷”这个词儿都太敏感。要么统统换成“数科”，要么就要直接“业务转型”，否则就自行了结（清退），关门大吉。
众多P2P机构手握着多年积攒的“借款客户”，怎肯就此偃旗息鼓。
在2018年末，监管层的 175号文中摘出一句“鼓励互金机构转换助贷机构，网络小贷。消费金融等“。感激涕零，老天爷还是不忍饿不死小家雀呀。
说白了，无非是之前借用个人投资者放贷，现在换成借金融机构的钱。
一周前，老妖就银保监会印发的《关于印发融资担保公司监督管理补充规定的通知》分析了各式助贷模式。最后得出一个结论，绝大多数的助贷，TM的和金融科技、数字科学，一毛钱的关系都没有。
金融科技，是技术服务金融。而助贷，更多的是借款人和金融机构的“撮合”。是金融信息中介业务。当然，你要非说“流量”也是一种技术的话，财兔君也无法反驳。
中介撮合的最大目标是成交，这也是从业人员KP最直接的指标。管他符合不符合风控要求，不符合要求的创作条件也要符合嘛，否则就没业务可做了。
导流获客，助贷来做；风控审批，外包来做；金融机构放款，怕风险的话就用融资担保兜个底；这赶脚就如同“李科长，上厕所这种事，你怎么还亲自来？“
但这一切都逃不过监管的法眼。有时候，老妖不得不佩服监管，动起手来，老子不听你打嘴炮扯东扯西的，只看实质，实质大于形式。
未经批准不得提供或变相提供融资担保服务，并明确融资担保业务机构将严格实行牌照管理。
对于无融资担保业务经营许可证但实际上经营融资担保业务的，按照《条例》规定予以取缔，妥善结清存量业务。
P2P不会再有春天
老妖中肯的评价，这种监管手段已经很给活络了。
否则“釜底抽薪”的宣布，助贷、网络联合贷款不得“回表”，助贷公司直接凉凉，没有银行再敢给助贷公司提供放贷资金。
严查网贷银行存管业务、清理网贷强制搭售保险、非法放贷入刑，这事情不是没有过。
最近很多小伙伴在后台弱弱的问老妖，熬过这个冬天，来年P2P 还会不会有春天？
每一个高管言必谈及孟加拉国的尤努斯教授和他创建的格莱珉银行，复制穷人银行”的雄心壮志和“普惠金融”的理想情怀让他们从眼神到头顶散发着光芒，就是只字不提到底挣了多少钱，只是意味深长的一笑，仿佛自己做P2P是为诺贝尔和平奖而去的。
如今，老妖只能奉劝放弃不切实际的幻想，顽固不化不会再有来年春天了。
当初赚的钱很快，但刑期越高呀。人进去了，挣再多的钱，伙食也好不到哪去的，值得吗？
那么我们来讲
平台爆雷了，那些我们投进去的钱到底去哪儿了？最后又能拿回来多少？
这个问题，要分，爆雷的平台是哪种性质。
第一种，庞氏骗局。
今天的投资人已经被无数高返雷台教育成熟，逐渐明白庞氏的诈骗逻辑和手段。显然，这种平台雷掉，投资人的钱早已被犯罪团伙挥霍一空。要想拿回本金，只能依靠报案-立案-侦查-追缴-判决-返还的流程。
能拿回多少钱，取决于破案之后追缴的资金金额。不过，鉴于庞氏的团伙存在主观恶意，骗到钱后都是大肆挥霍，最后剩下的资金往往不会太多。
比如，庞氏鼻祖e租宝未兑付金额380亿，可退回金额约120亿，返还给投资人的大概是本金的20-25%。
第二种，自融。
平台通过发布假标，吸纳投资人的钱用于关联企业或者自有项目，比如用于房地产投资，给上市公司输血，拿去炒股炒币等等。雷掉的原因，就是关联企业资金断链、亏损，投资人一撤资，平台就玩完。
平台如果没有恶意跑路，它的关联企业或者自有资金还有部分资产，那也许有希望拿回一点点钱。如果平台一拍屁股跑了，或者“干爹”甩锅了，那也一样得靠经侦解决了，至于拿回本金的期限和金额，就难说了。
比如，上市系平台壹佰金融发生逾期后，曾宣称上市系“干爹”银河天成及其他股东会出手相救，没想到“干爹”转眼实力甩锅，说没有实际入股，只是代持。扑朔迷离下，壹佰金融的兑付就要打个问号。
第三种，流动性危机。
平台有真实资产，投资人的钱的确是给到了真实的借款人。但是由于产品设计上采用理财计划/自动投标工具模式，存在流动性风险。平台将不同期限的资产打包，分配给多个投资人，底层资产期限和投资人标期之间，存在期限错配。运营顺畅的情况下，平台通过债转来实现循环。
如果受市场环境影响，借款端产生大量逾期，同时投资人又大量提现，平台只能通过引入第三方代偿机构，或者调用自有资金回购债权。现金流一旦不够，平台就只能宣布兑付展期。
这种情况下，投资人可以耐心点，等待平台逐步催收，去掉坏账，慢慢清退，还是有机会拿回大部分钱。
比如，排名前十的车贷平台图腾贷，由于部分项目逾期，合作的第三方机构垫付了4000万之后，平台终于扛不住压力宣布展期了。但准确地讲图腾贷不算雷，平台正在逐步兑付投资人的钱。
第四种，逾期。
其实，真正按照信息中介定位的P2P平台，就是会出现逾期。平台有真实资产，采用散标直投，不做期限错配，不做债转，投资人的钱给到了一一对应的借款人。那么，如果出现借款人逾期，出现的结果就是对应的投资人不能按期兑付，但不会引发连锁反应，影响其它的正常项目。
这种情况，投资人就不能慌，也不要散布虚假消息，让更多借款人借机逃废债，就是有能力还款也故意不还了。不过，针对老赖的问题，中国互金协会刚刚明确表态，要加大打击网贷恶意逃废债行为，这对投资人来说就是重大利好。
所以，合理的应对方式，就是等待平台处理坏账，逐步兑付。只要不集体性恐慌，搞垮平台，导致无法继续催收，就有希望拿回大部分资金。
信任，是黄金。